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Artelys Risk : offre de conseil en Risk Management

Artelys accompagne ses clients dans l’optimisation de leurs procédures de gestion des risques tant en termes d’évaluation, de couverture, que de communication auprès des instances de direction ou de régulation.

S’appuyant sur les compétences d’Artelys acquises dans les secteurs de l’énergie et de la finance, la gamme de services Artelys Risk se décline selon trois axes :

• Evaluation du risque associé à un portefeuille d’actifs financiers et/ou physiques
• Valorisation de portefeuille - définition de stratégie
• Optimisation dynamique de la composition de portefeuille

 

Evaluation du risque associé à un portefeuille - risques extrêmes : Artelys EVA

Il s’agit de définir et de calculer des indicateurs de risque : mesure de type Value-at-Risk, simulations de stress-testing, applications de la théorie des valeurs extrêmes.

Dans ce cadre, le dimensionnement des provisions et garanties en couverture des risques extrêmes est un des domaines d’intervention privilégiés d’Artelys. Ces risques extrêmes sont caractérisés par une grande amplitude et une faible fréquence : estimation du risque décennal de variation des prix de marchés par exemple. La démarche proposée s’articule autour de l’analyse des données historiques, de la modélisation statistique, notamment la représentation des queues de distribution à l’aide de plusieurs méthodes et la construction de scénarios probabilisés de stress-tests.

Ces analyses statistiques s’appuient sur des méthodes issues de la théorie des valeurs extrêmes (Generalized Extreme Value Distribution) et permettent d’estimer la fréquence d’événements pour lesquels on dispose d’un nombre d’occurrences très faible.

 

Valorisation de portefeuille - comparaison de stratégies sur différentes échelles de temps : Artelys Risk Manager

L’objectif est de valoriser un portefeuille en tenant compte de la gestion à différentes échelles de temps et en définissant et comparant plusieurs stratégies de gestion. Pour ce faire, la démarche suivante est mise en œuvre :

• Analyse des données et des critères de gestion
• Modélisation de l’évolution du prix des actifs
• Construction d’un ensemble de stratégies paramétrables
• Détermination d’une stratégie optimale.

Il est ainsi possible d’optimiser la gestion d’actifs physiques ou financiers qui ne sont pas directement cotés sur les marchés et dont la valeur demeure soumise à des aléas, notamment de prix, de court terme et de moyen terme. On cherche le compromis optimal entre une vente à court terme et la garantie d’un niveau de risque limité à moyen terme, compte tenu de l’ensemble des aléas représentés.

 

Optimisation dynamique de la composition de portefeuille

Il s’agit d’optimiser les prises de positions au cours du temps à l’aide de techniques de résolution de grands problèmes combinatoires et d’optimisation stochastique. Ces techniques permettent de représenter les aléas et de déterminer une évolution robuste du portefeuille en vue de satisfaire des objectifs de rentabilité sous contrainte de risque.

Après une analyse des données et des contraintes du portefeuille, les consultants d’Artelys réalisent une étude de sensibilité et définissent une méthode d’optimisation robuste. La méthodologie utilisée vise notamment à prendre en compte l’imprécision de toute estimation des paramètres basée sur des données historiques. Ils élaborent une représentation du périmètre du portefeuille et des aléas et définissent les variables de décision associées. La composition du portefeuille au cours du temps et des indicateurs de risque et de rentabilité peuvent ainsi être obtenus.