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Artelys Risk : offre de conseil en Risk Management
Artelys accompagne ses clients dans l’optimisation de leurs
procédures de gestion des risques tant en termes d’évaluation,
de couverture, que de communication auprès des instances de
direction ou de régulation. S’appuyant sur les compétences
d’Artelys acquises dans les secteurs de l’énergie et de la
finance, la gamme de services Artelys Risk se décline selon
trois axes :
• Evaluation
du risque associé à un portefeuille d’actifs financiers et/ou
physiques ;
• Valorisation
de portefeuille - définition de stratégie ;
• Optimisation
dynamique de la composition de portefeuille.
Evaluation du risque associé à un portefeuille
- risques extrêmes
Il s’agit de définir et de calculer des indicateurs de risque
: mesure de type Value-at-Risk, simulations de stress-testing,
applications de la théorie des valeurs extrêmes.
Dans ce cadre, le dimensionnement des provisions et garanties
en couverture des risques extrêmes est un des domaines d’intervention
privilégiés d’Artelys. Ces risques extrêmes sont caractérisés
par une grande amplitude et une faible fréquence : estimation
du risque décennal de variation des prix de marchés par exemple.
La démarche proposée s’articule autour de l’analyse des données
historiques, de la modélisation statistique, notamment la
représentation des queues de distribution à l’aide de plusieurs
méthodes et la construction de scénarios probabilisés de stress-tests.
Ces analyses statistiques s’appuient sur des méthodes issues
de la théorie des valeurs extrêmes (Generalized Extreme Value
Distribution) et permettent d’estimer la fréquence d’événements
pour lesquels on dispose d’un nombre d’occurrences très faible.
Un outil adapté à ce type d’analyses a été développé : Artelys
EVA
Valorisation de portefeuille - comparaison
de stratégies sur différentes échelles de temps
L’objectif est de valoriser un portefeuille en tenant compte
de la gestion à différentes échelles de temps et en définissant
et comparant plusieurs stratégies de gestion. Pour ce faire,
la démarche suivante est mise en œuvre :
• analyse
des données et des critères de gestion ;
• modélisation
de l’évolution du prix des actifs ;
• construction
d’un ensemble de stratégies paramétrables ;
• détermination
d’une stratégie optimale.
Il est ainsi possible d’optimiser la gestion d’actifs physiques
ou financiers qui ne sont pas directement cotés sur les marchés
et dont la valeur demeure soumise à des aléas, notamment de
prix, de court terme et de moyen terme. On cherche le compromis
optimal entre une vente à court terme et la garantie d’un
niveau de risque limité à moyen terme, compte tenu de l’ensemble
des aléas représentés.
Optimisation dynamique de la composition de
portefeuille
Il s’agit d’optimiser les prises de positions au cours du
temps à l’aide de techniques de résolution de grands problèmes
combinatoires et d’optimisation stochastique. Ces techniques
permettent de représenter les aléas et de déterminer une évolution
robuste du portefeuille en vue de satisfaire des objectifs
de rentabilité sous contrainte de risque.
Après une analyse des données et des contraintes du portefeuille,
les consultants d’Artelys réalisent une étude de sensibilité
et définissent une méthode d’optimisation robuste. La méthodologie
utilisée vise notamment à prendre en compte l’imprécision
de toute estimation des paramètres basée sur des données historiques.
Ils élaborent une représentation du périmètre du portefeuille
et des aléas et définissent les variables de décision associées.
La composition du portefeuille au cours du temps et des indicateurs
de risque et de rentabilité peuvent ainsi être obtenus.
Pour toute information complémentaire
sur nos activités, vous pouvez nous contacter :
•
par téléphone : +33 1 44 77 89 00
•
par e-mail : info@artelys.com
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